ブラックロックの仮想通貨ＥＴＦ運用資産額、グレースケールを抜き去り世界１位に

●仮想通貨ＥＴＦで世界最大規模

世界最大手の資産運用会社ブラックロックが、仮想通貨ＥＴＦの運用資産額で米大手暗号資産（仮想通貨）投資会社グレースケールを抜き、仮想通貨ファンドマネージャーとしても世界の首位に立った。

２０１３年９月に設立されたグレースケールは、米ＳＥＣ（証券取引委員会）にＥＴＦが承認される前から投資信託を長年運用しており、先行者利益を享受してきた。

しかし、ビットコインＥＴＦの実現によって、ブラックロックのような大手資産運用会社がより安価な手数料で続々と参入してきたことにより、市場の構図が変化したと考えられる。

オンチェーン分析会社Ａｒｋｈａｍのデータによると、ブラックロックの仮想通貨ＥＴＦは１６日時点で、合計２１２億１７１０万ドル（３兆１３９３億円）以上を運用しており、グレイスケールの２１２億２４万ドル（３兆１３７１億円）を上回った。

"ブラックロックのＥＴＦ保有量が初めてグレースケールを追い抜く
ブラックロックのＥＴＦ、　ＩＢＩＴとＥＴＨＡ　が、オンチェーン保有量でグレースケールのＥＴＦであるＧＢＴＣ、ＢＴＣ　Ｍｉｎｉ、ＥＴＨＥ、ＥＴＨ　Ｍｉｎｉを追い抜いた。
ブラックロックのＥＴＦ　は現在、プロバイダーの中で最大の保有量を誇っている。"

ブラックロックは、ビットコイン現物ＥＴＦ「ＩＢＩＴ」とイーサリアム現物ＥＴＦ「ＥＴＨＡ」の二つのファンドを提供。グレースケールは、ＧＢＴＣとＥＴＨＥに加えて、それぞれのミニ信託としてＢＴＣ　ＭｉｎｉとＥＴＨ　Ｍｉｎｉの合計四つのファンドを提供している。

仮想通貨データサイトＳｏｓｏｖａｌｕｅによると、ＩＢＩＴには１６日時点で、１日２０３９万ドル（３０．１６億円）が流入し、累計で２０８．３億ドル（３兆８０７億円）の流入があったのに対し、ＧＢＴＣは同日７２９０万ドル（１０７．８億円）が流出し、累計で１９６．５億ドル（２兆９０６２億円）が流出した。

イーサリアムＥＴＦに関しては１６日時点で、ブラックロックのＥＴＨＡは１日１０３３万ドル（１５億２７８０万円）の純流入と累計で９億７７６２万ドル（１４４６億円）を記録。一方、グレースケールのＥＴＨＥは１日２７７４万ドル（４１億２７２万円）が流出し、累計２４．１億ドル（３５６４億円）が流出した。

なお、グレースケールは仮想通貨ＥＴＦ以外でバスケット型の主要仮想通貨ファンドＧＤＬＣを提供しているため、同社の仮想通貨ファンド全体での運用資産は、依然としてブラックロックを上回っていると、Ａｒｋｈａｍは付け加えた。

●機関投資家の関心の高まり

米大手取引所コインベースが１６日に発表した最新レポートによると、米証券取引委員会（ＳＥＣ）への提出書類「１３Ｆ報告書」（８月１４日付）で、機関投資家によるビットコイン現物ＥＴＦの保有が、２０２４年第２四半期に増加したことが明らかになった。

コインベースのアナリストは、「ビットコインのバフォーマンスが低迷する中、ビットコイン現物ＥＴＦへの流入が続いていることは、ＥＴＦがアクセスを提供する新たな資金プールからの関心が持続していることを示す有望な指標かもしれない」と述べた。

１３Ｆ報告書は、運用資産が１億ドルを超える企業に、保有する株式、オプション、転換社債、債券などの資産開示として四半期ごとの提出が義務付けられているため、特定の資産に対する機関投資家の関心と保有の程度を示す指標となる。

機関投資家によるビットコインＥＴＦの保有率はＱ１の２１．４％からＱ２には２４．０％に増加した。特に「投資アドバイザー」カテゴリーからの資金流入が顕著であり、ＥＴＦ保有の割合は、２９．８％から３６．６％に上昇した。

コインベースは注目すべき新規保有者として、ゴールドマン・サックス（４億１２００万ドル）とモルガン・スタンレー（１億８８００万ドル）を取り上げた。両社ともに、プライベートバンキングおよび資産管理部門の一環として顧客に代わってＥＴＦを保有している可能性が高いと見ている。

●差別化を図るグレースケール
ビットコイン及びイーサリアムの現物ＥＴＦからの資金流出が続くグレースケールだが、アルトコイン投資信託のラインナップを拡充している。

５月にはＮｅａｒとＳｔａｃｋｓのファンドを登場させ、７月には、人工知能関連のＮｅａｒ（ＮＥＡＲ）、Ｒｅｎｄｅｒ（ＲＮＤＲ）、Ｆｉｌｅｃｏｉｎ（ＦＩＬ）、Ｌｉｖｅｐｅｅｒ（ＬＰＴ）、Ｂｉｔｔｅｎｓｏｒ（ＴＡＯ）の５銘柄で運用する分散型ＡＩ関連のファンドをローンチ。

直近では、適格投資家向けに、それぞれＳＵＩトークンとＴＡＯトークンに投資する「Ｇｒａｙｓｃａｌｅ　Ｓｕｉ　Ｔｒｕｓｔ」と「Ｇｒａｙｓｃａｌｅ　Ｂｉｔｔｅｎｓｏｒ　Ｔｒｕｓｔ」、さらにＭａｋｅｒＤＡＯのガバナンス・トークン「ＭＫＲ」を対象とする「ＭａｋｅｒＤＡＯ　Ｔｒｕｓｔ（投資信託）」を販売開始した。

一方、ブラックロックは時価総額トップ２のビットコインとイーサリアム以外のアルトコインＥＴＦの投資可能性については、否定的な意見を述べている。

（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）

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CoinPostに掲載された記事を、許可を得て転載しています。